Cara Kerja Pinjaman Margin

Margin pinjaman adalah pinjaman yang diambil untuk membiayai pembelian surat berharga, biasanya pembelian saham (juga dikenal sebagai ekuitas). Pinjaman biasanya diberikan oleh perusahaan jasa keuangan yang sama, seperti pialang saham, yang digunakan pelanggan untuk berdagang. Mereka adalah metode umum pembiayaan yang digunakan oleh investor dan diperluas oleh perusahaan pialang, memberikan individu kredit tambahan dan peningkatan risiko.

Bagaimana Marjin Pinjaman Diciptakan

Nilai maksimum pinjaman margin relatif terhadap nilai sekuritas yang mendasarinya ditetapkan oleh Federal Reserve Board. Setiap perusahaan bebas menerapkan kebijakan peminjaman yang lebih ketat daripada yang ditentukan oleh Fed.

Bagian dari harga perdagangan yang tidak dibiayai oleh pinjaman margin dapat dibayar tunai atau dengan memposting sekuritas lainnya sebagai jaminan. Jika sekuritas diposting sebagai jaminan, nilainya biasanya harus setidaknya dua kali lipat dari jumlah uang tunai yang disyaratkan.

Dokumen standar untuk membuka rekening margin biasanya mencakup bahasa di mana klien memungkinkan perusahaan untuk meminjamkan sekuritas yang dipegang di dalamnya, atas kebijakannya sendiri dan tanpa kompensasi kepada klien. Lebih dari hampir semua jenis akun lain, dokumen margin account harus dibaca dengan cermat, idealnya dengan profesional keuangan atau pengacara untuk membantu dengan bahasa yang membingungkan.

Potensi Terbalik

Memanfaatkan leverage dengan membeli sekuritas dengan margin dapat secara signifikan meningkatkan potensi keuntungan investor. Sebagai contoh, membayar $ 10.000 tunai untuk keamanan yang menggandakan nilai menjadi $ 20.000 menghasilkan keuntungan 100 persen, tidak termasuk komisi, biaya, dan pajak. Membeli keamanan yang sama dengan uang tunai 50 persen ($ 5.000) dan 50 persen diperoleh melalui pinjaman margin ($ 5.000) akan menghasilkan laba bersih 200 persen (setelah melunasi pinjaman margin $ 5.000), tidak termasuk komisi, biaya, pajak, dan bunga atas pinjaman.

Secara efektif, pialang memungkinkan Anda menggunakan dana mereka untuk melakukan perdagangan di luar apa yang biasanya diizinkan oleh kekayaan bersih Anda. Karena Anda meningkatkan jumlah yang lebih besar, potensi keuntungan yang lebih besar juga ada.

Risiko Kelemahan

Leverage memotong dua arah. Jika nilai keamanan dalam contoh kita turun dari $ 10.000 menjadi $ 5.000, pelanggan tunai akan mengalami kerugian 50 persen. Namun, klien yang membeli sekuritas dengan margin 50 persen akan menderita kerugian 100 persen total. Semua $ 5.000 dari nilai keamanan yang tersisa harus digunakan untuk melunasi pinjaman margin, dan $ 5.000 yang dimasukkan dalam bentuk uang tunai akan hilang seluruhnya.

"Panggilan margin," yang merupakan panggilan terakhir yang ingin Anda terima sebagai investor, dihasilkan ketika ada penurunan harga sekuritas, baik sekuritas yang dibeli dengan pinjaman margin, atau sekuritas yang diposting sebagai jaminan untuknya. Panggilan margin mengharuskan peminjam untuk memposting lebih banyak jaminan dalam bentuk uang tunai atau surat berharga. Aturan-aturan seputar margin bisa menjadi agak rumit, dan berbeda pada kebijaksanaan pemberi pinjaman, tetapi beberapa investor bangkrut bukan karena mereka membuat investasi awal yang buruk, tetapi karena mereka melakukannya pada margin.

Klien Pemeriksaan

Karena risiko yang terlibat, klien harus diperiksa dengan cermat untuk kelayakan memberi mereka akses ke margin. Sayangnya, broker terkenal lemah dalam hal ini, dan akan memberikan margin kepada hampir semua orang yang memposting jaminan dan menandatangani dokumen.

Oleh karena itu, departemen kepatuhan biasanya memerlukan dokumen khusus dan pengungkapan untuk memastikan bahwa akun margin hanya ditawarkan kepada klien yang sepenuhnya memahami risiko, dan yang memiliki sumber daya keuangan untuk menanggung kemungkinan kerugian.

Garis bawah

Meskipun perdagangan dengan margin dapat memberi investor akses ke jumlah pengembalian yang lebih besar, risiko yang melekat sebaiknya diserahkan hanya kepada pedagang yang paling berpengalaman. Kehilangan 100 persen dari investasi Anda buruk, tetapi Anda berpotensi berutang pialang jika Anda meminjam terhadap sekuritas yang gagal menutupi kerugian margin.