• 2024-11-21

IRR atau Tingkat Pengembalian Internal

Penjelasan tentang IRR (Internal Rate of Return)

Penjelasan tentang IRR (Internal Rate of Return)

Daftar Isi:

Anonim

IRR adalah aplikasi khusus dari logika di balik perhitungan NPV atau Net Present Value. Ini adalah konsep yang umum digunakan dalam analisis proyek dan investasi, termasuk penganggaran modal. IRR suatu proyek atau investasi adalah tingkat diskonto yang menghasilkan NPV nol.

Menghitung IRR adalah cara untuk menganalisis investasi yang pengembaliannya diantisipasi (atau aktual) bervariasi dari tahun ke tahun atau periode ke periode. Kecuali untuk instrumen utang yang menghasilkan tingkat pengembalian konstan selama hidup mereka, variasi seperti itu adalah norma. Metodologi IRR adalah perangkat untuk memperoleh tingkat pengembalian majemuk tunggal, rata-rata dari skenario semacam itu.

Jika tingkat diskonto aktual (yang merupakan biaya teoretis dana untuk perusahaan atau investor yang bersangkutan) lebih rendah dari IRR, proyek atau investasi harus dilakukan. Ini adalah aturan pengambilan keputusan praktis yang digunakan ketika IRR digunakan sebagai alat analitik untuk mengevaluasi proyek atau investasi.

Contoh Numerik Sederhana

Anda meminjamkan $ 1.000 kepada seseorang. Sesuai ketentuan pinjaman, Anda akan menerima pembayaran bunga 11% ($ 110) pada akhir tahun pertama, dan pembayaran bunga 20% ($ 200) pada akhir tahun kedua, di mana Anda juga akan menerima kembali pokok $ 1.000 Anda.

IRR Anda, atau Tingkat Pengembalian Internal, pada pinjaman ini, akan menjadi 15,1825%.

Inilah bukti dari hasil itu:

Nilai sekarang $ 110 adalah $ 95,50, diberikan tingkat diskonto 15,1825%.

Yaitu, $ 110 / 1.151825 = $ 95.50

Sementara itu, nilai sekarang $ 1.200 adalah $ 904,50, diberikan tingkat diskonto 15,1825%.

Secara khusus, $ 1.200 / ((1.151825) ^ 2) = $ 904.50

Dan, $ 95,50 + $ 904,50 = $ 1.000,00

Komputasi IRR

Kalkulator Keuangan HP12c adalah alat klasik, yang masih digunakan secara luas, untuk perhitungan IRR, atau Tingkat Pengembalian Internal. Selain itu, sebagian besar program spreadsheet, seperti Microsoft Excel, menawarkan fasilitas untuk menghitungnya.

Penggunaan IRR

Tingkat Pengembalian Internal, seperti disebutkan sebelumnya, merupakan alat yang dihormati waktu dalam berbagai bidang keuangan. Dalam analisis proyek, misalnya, sering digunakan untuk menentukan apakah suatu proyek harus dilakukan. Namun, sebagaimana dirinci dalam bagian berikutnya, penggunaan IRR dengan cara pandang ke depan memiliki batasan untuk diterapkan pada angka yang diramalkan, yang mungkin atau mungkin tidak membuahkan hasil.

Dalam cara yang tampak terbelakang, IRR digunakan untuk menilai kinerja investasi aktual. Dana investasi, khususnya dana lindung nilai, biasanya mengutipnya sebagai indikator utama dari rekam jejak mereka.

Secara umum, IRR adalah metrik yang umum digunakan untuk menilai investasi aktual atau potensial di mana pengembalian bervariasi atau diharapkan bervariasi dari waktu ke waktu. Dalam contoh numerik sederhana di atas, pemberi pinjaman potensial menerima pengembalian tahunan majemuk rata-rata 15,18% atas uangnya dan harus membandingkan ini dengan peluang investasi lain untuk menilai keinginannya.

Keterbatasan Analisis IRR

Proyeksi atau perkiraan pengembalian mungkin tidak terwujud sebagaimana yang diharapkan.

Suatu proyek atau investasi dengan IRR yang diantisipasi lebih rendah mungkin lebih disukai jika IRR yang lebih rendah itu dapat diperoleh dengan jumlah pokok yang lebih besar. Misalnya, peluang untuk mendapatkan 30% dari investasi $ 100.000 membawa imbalan absolut yang lebih besar daripada 40% pada $ 1.000.

Suatu proyek atau investasi dengan IRR yang lebih rendah mungkin lebih disukai jika IRR yang lebih rendah itu dapat diperoleh untuk periode yang lebih lama. Misalnya, menghasilkan 30% majemuk selama empat tahun, yang hampir tiga kali lipat dari investasi Anda, bisa dibilang merupakan alternatif yang lebih baik daripada menghasilkan 40% hanya dalam satu tahun dan memiliki prospek yang sangat tidak pasti untuk investasi kembali setelah itu.

IRR keseluruhan dari portofolio investasi bukan rata-rata dari IRR pada setiap proyek, keamanan atau investasi di dalamnya. Sebaliknya, IRR keseluruhan portofolio dengan pengembalian modal awal yang tinggi biasanya lebih besar daripada IRR keseluruhan portofolio di mana sebagian besar keuntungan datang kemudian, bahkan jika yang terakhir memiliki total keuntungan yang lebih besar dari waktu ke waktu. Dengan demikian, manajer ekuitas swasta sering berusaha untuk menghasilkan IRR yang lebih tinggi pada portofolio investasi dengan menguangkan investasi yang menang lebih awal sambil menjaga investasi yang hilang lebih lama.

Disebut Juga Sebagai -Tingkat Pengembalian Internal, Tingkat Rintangan, Tingkat Pengembalian Kompon, Bunga Majemuk.


Artikel menarik

Memulai Label Rekaman dengan Uang Sangat Sedikit

Memulai Label Rekaman dengan Uang Sangat Sedikit

Pelajari tentang memulai label rekaman dengan sedikit uang. Meskipun bisa rumit, itu tidak hampir gila seperti kelihatannya.

Apakah Hanya Putra atau Putri yang Dibebaskan dari Perang?

Apakah Hanya Putra atau Putri yang Dibebaskan dari Perang?

Bisakah hanya putra dan putri yang dibebaskan dari wajib militer atau dinas perang? Lihat artikel untuk semua detailnya.

Pekerjaan Tentara: Spesialis Amunisi MOS 89B

Pekerjaan Tentara: Spesialis Amunisi MOS 89B

Spesialisasi Pekerjaan Militer (MOS) 89B - Spesialis Amunisi memainkan peran kunci dalam Angkatan Darat, mengawasi dan mengelola amunisi dan persenjataan.

Bagaimana Pilot Maskapai Dapat Memiliki Hubungan yang Berhasil

Bagaimana Pilot Maskapai Dapat Memiliki Hubungan yang Berhasil

Pilot pesawat dihadapkan dengan segudang tantangan dalam hal mempertahankan pernikahan yang sehat. Ini adalah snapshot dari apa yang dialami pilot.

Cara Menemukan Magang di Area Anda

Cara Menemukan Magang di Area Anda

Bagaimana cara mencari magang ketika Anda tinggal di daerah yang hanya memiliki sedikit peluang bagi mahasiswa, tetapi bagaimana jika Anda tidak dapat menemukan peluang?

Sewa Arbitrase Klausul dan Hak untuk Menuntut Pemilik

Sewa Arbitrase Klausul dan Hak untuk Menuntut Pemilik

Jika salah satu pihak dalam sewa komersial melanggar perjanjian, masing-masing memiliki hak untuk menuntut. Namun, opsi mungkin terbatas. Belajarlah lagi.