Memahami Akuntansi Reksa Dana

Akuntansi reksadana adalah masalah penting untuk sistem keuangan, mengingat semakin meningkatnya preferensi untuk reksa dana dibandingkan kepemilikan langsung atas sekuritas seperti saham dan obligasi oleh publik yang berinvestasi. Secara khusus, banyak, jika tidak sebagian besar, investor individu dan klien ritel memiliki sebagian besar tabungan mereka dalam rencana 401 (k) yang disponsori oleh perusahaan, yang biasanya menawarkan pilihan reksa dana sebagai pilihan investasi. Produk akhir dari akuntansi reksadana adalah harga yang akurat dari kendaraan investasi ini dan penugasan pendapatan investasi yang tepat untuk pemegangnya.

Dengan demikian, ini adalah masalah utama bagi pejabat keuangan utama, pengendali dan manajer operasi perusahaan reksa dana.

Aspek Akuntansi Reksa Dana

Ini mencakup berbagai tugas dasar, yang dapat dilakukan oleh staf internal atau outsourcing ke penyedia lain, seperti bank kustodian:

• Menghitung nilai portofolio investasinya setiap hari. Lihat diskusi tentang nilai aset bersih (NAV) di bawah ini.
• Mengantisipasi dan mencatat semua pendapatan, seperti dividen dan bunga.
• Bunga yang diperoleh dengan benar pada obligasi dan sekuritas pendapatan tetap lainnya yang serupa dimiliki dalam portofolio investasi.
• Amortisasi diskon atau premi untuk pembelian obligasi dengan benar. Lihat penjelasan rinci di bawah ini.
• Mencatat semua transaksi efek, seperti membeli dan menjual investasi portofolio.
• Mencatat semua capital gain yang terealisasi, baik jangka pendek, maupun jangka panjang, yang dihasilkan dari transaksi efek dalam dana.

• Mencatat semua arus masuk dan keluar dana karena pembelian dan penukaran saham oleh investor.
• Menyimpan catatan saham yang dimiliki, dan transaksi yang dilakukan, oleh masing-masing pemegang saham dalam dana tersebut.
• Menelusuri distribusi pendapatan dan capital gain yang dilakukan kepada pemegang saham dalam dana tersebut.

Di departemen akuntansi reksadana terbaik, kegiatan ini akan sangat otomatis. Namun, beberapa input manual, review, dan penyesuaian masih diperlukan.

Nilai Aset Bersih

Sering disingkat NAV, itu adalah nilai agregat dari portofolio investasi reksa dana dibagi dengan jumlah saham yang beredar. Konvensi standar adalah untuk menghitung NAB pada akhir setiap hari perdagangan, berdasarkan harga penutupan semua sekuritas yang dimiliki di dalamnya. NAV juga memperhitungkan kegiatan lain yang tercantum di atas.

Pesanan untuk membeli atau menjual saham reksa dana dieksekusi di NAV penutupan untuk hari itu jika diterima sebelum pasar tutup. Jika tidak, mereka dieksekusi pada NAV penutupan untuk hari perdagangan berikutnya.

Amortisasi Obligasi

Ketika obligasi dibeli dengan harga diskon atau premium dengan nilai nominalnya (yaitu, dengan harga lebih rendah atau lebih tinggi dari nilai pokok yang akan dikembalikan kepada investor yang memegangnya ketika obligasi jatuh tempo), perbedaan antara harga beli dan nilai dicatat dari waktu ke waktu sebagai penyesuaian terhadap pendapatan bunga yang dihasilkan oleh obligasi.

Penghasilan bunga yang diakui pada obligasi yang dibeli dengan diskon akan lebih tinggi dari pembayaran bunga yang diterima. Pada obligasi yang dibeli dengan premi, itu akan lebih rendah. Efek bersihnya adalah bahwa setiap diskon atau premium atas pembelian obligasi yang dimiliki hingga jatuh tempo tidak akan diakui sebagai keuntungan atau kerugian modal, tetapi lebih sebagai penyesuaian terhadap pendapatan bunga. Amortisasi obligasi dihitung setiap hari dengan reksadana.

Studi kasus

Ini juga merupakan contoh utama dari jenis keterlibatan yang ditemui dalam bidang konsultasi operasi. Bank kustodian terkemuka menawarkan jasa akuntansi reksadana kepada perusahaan reksadana yang sudah menggunakannya untuk penyimpanan sekuritas. Akuntansi reksadana, dalam konteks ini, terutama terlibat dengan perhitungan harian nilai aset bersih (NAB). Bank dan klien reksa dana tidak puas dengan ketepatan waktu dan keakuratan perhitungan NAV yang dilakukan.

Bank melibatkan tim konsultan dari kantor akuntan publik Big Four untuk mempelajari proses dalam departemen akuntansi reksa dana dan untuk merekomendasikan perubahan untuk memperbaikinya. Tim konsultan dari perusahaan Big Four menghabiskan beberapa hari mengamati bagaimana departemen akuntansi reksa dana bekerja, dengan membayangi karyawannya saat mereka melakukan tugas sehari-hari mereka. Para konsultan juga mewawancarai karyawan dan manajer mereka, untuk mendapatkan pemahaman yang lebih baik tentang bagaimana mereka memandang tanggung jawab mereka, serta menilai seberapa pengetahuan mereka tentang bidang akuntansi reksa dana.

Pengumpulan Informasi

Tim konsultan mengembangkan diagram alur proses yang terperinci di departemen dan mendiskusikannya dengan manajemen, menunjukkan di mana proses kerja dapat ditingkatkan. Para konsultan juga menyarankan peningkatan otomatisasi. Setelah mendapat persetujuan dari manajemen bank, konsultan mencari vendor perangkat lunak yang memiliki paket yang sesuai dengan situasi bank. Mereka kemudian mengidentifikasi satu yang bersedia menyesuaikan sistem yang ada untuk memenuhi spesifikasi yang diperlukan untuk situasi unik bank dan campuran klien.

Perencanaan Proses

Selanjutnya, para konsultan menyusun spesifikasi ini secara terperinci, dan melakukan pengujian ekstensif terhadap perangkat lunak saat setiap modul selesai, untuk memastikan bahwa perhitungan dilakukan dengan benar, dan sistem itu tahan lama dan dapat diandalkan. Tahap pengujian penerimaan pengguna memakan waktu beberapa bulan dan membutuhkan perhatian ekstrem terhadap detail.

Ketika sistem akhirnya selesai dengan spesifikasi, tim konsultan mengawasi instalasi dan implementasinya, dan memimpin pelatihan karyawan, tetap di tempat sampai bank merasa nyaman bahwa prosedur baru bekerja dengan baik. Secara keseluruhan, proyek berlangsung hampir tepat satu tahun, dengan tim yang terdiri dari tiga konsultan di bank setiap hari.