Tandai Akuntansi Nilai Wajar Pasar

Akuntansi pasar ke pasar, yang juga sering disebut akuntansi nilai wajar, merupakan praktik standar dalam banyak industri jasa keuangan. Neraca perusahaan mencerminkan nilai pasar saat ini dari aset dan liabilitas. Demikian juga, perubahan harian dalam penilaian pasar atas aset dan liabilitas segera diakui dalam laporan laba rugi perusahaan.

Tandai Partikel Pasar

Aplikasi klasik mark to accounting pasar berlaku untuk kegiatan pedagang sekuritas. Pada akhir setiap hari perdagangan, pengendali perusahaan menilai sekuritas yang disimpan dalam persediaan meja perdagangan dengan harga penutupan pasar. Peningkatan nilai bersih dibandingkan hari perdagangan sebelumnya adalah keuntungan yang diakui segera dalam laporan laba rugi, dan yang dengan demikian juga meningkatkan laba ditahan. Demikian juga, penurunan nilai bersih dari hari sebelumnya segera tercermin sebagai kerugian yang mengalir ke laporan laba rugi, dan yang menurunkan laba ditahan perusahaan.

Sehubungan dengan liabilitas, pada kuartal ketiga 2011 tanda baru untuk aturan akuntansi pasar mulai berlaku yang dapat mengakibatkan revaluasi utang perusahaan, berdasarkan harga pasar saat ini. Ini dapat menghasilkan efek kontra-intuitif. Sebagai contoh, jika nilai pasar hutang perusahaan turun, baik karena menurunnya prospek perusahaan atau karena kenaikan suku bunga pasar secara umum, nilai hutang tersebut dapat menurun pada neraca, meningkatkan pendapatan dan laba ditahan.

Ini mencerminkan kenyataan ekonomi bahwa perusahaan, setidaknya secara teori, dapat menarik utangnya kurang dari nilai nominal. Sebaliknya terjadi ketika nilai pasar hutang ini naik: kerugian diakui pada laporan laba rugi, mengurangi laba ditahan.

Penerapan tanda pada akuntansi pasar untuk inventaris sekuritas atau utang publik yang diperdagangkan suatu perusahaan paling akurat ketika sekuritas yang diperjualbelikan itu diperdagangkan di pasar sekuritas publik yang sangat likuid, seperti New York Stock Exchange atau pasar nasional NASDAQ. Dengan sekuritas yang kurang likuid, proses penilaian menjadi jauh lebih subyektif dan rawan kesalahan.

Keuntungan dari Mark to Market Accounting

Para pendukung tanda untuk akuntansi pasar, termasuk banyak ekonom dan ahli teori keuangan akademik, menyatakan bahwa metode ini menawarkan gambaran yang jauh lebih realistis dan akurat dari posisi keuangan perusahaan daripada akuntansi biaya historis. Selain itu, para pendukung menunjukkan bahwa tanda ke pasar menerapkan disiplin bagi perusahaan jasa keuangan yang bertindak sebagai korektif terhadap siklus pasar.

Selama periode penurunan pasar, penurunan nilai aset di sisi kiri neraca yang dihasilkan dari tanda akuntansi pasar memaksa penurunan yang sama dalam laba ditahan dan modal ekuitas perusahaan yang sama di sisi kanan jika neraca keuangan. Untuk memenuhi persyaratan modal regulasi, perusahaan kemudian harus mengurangi leverage-nya (yaitu, rasio utang terhadap modal ekuitas di sisi kanan neraca). Para pendukung mark to accounting pasar akan berpendapat bahwa ini adalah mekanisme koreksi diri yang mengurangi profil risiko perusahaan selama penurunan pasar.

Sebaliknya, selama periode kenaikan pasar dan kenaikan nilai aset pada neraca perusahaan, peningkatan nilai aset dari penerapan tanda pada akuntansi pasar akan memungkinkan peningkatan leverage.

Kerugian Mark to Market Accounting

Beberapa pengamat, terutama Steve Forbes, editor lama Forbes majalah dan mantan kandidat Presiden, berpendapat bahwa tanda akuntansi pasar memperburuk krisis keuangan tahun 2008. Menurut pendapat mereka, tanda terhadap aturan pasar menciptakan lingkaran setan di mana lembaga keuangan melaporkan kerugian kertas yang sangat besar karena nilai kepemilikan surat berharga mereka menurun, mengurangi nilai mereka. kelayakan kredit dan peringkat kredit, membatasi kapasitas mereka untuk meminjam, dan dengan demikian mendorong mereka ke dalam kebangkrutan, meskipun tidak ada penurunan dalam arus kas operasi mereka.