Pelajari Tentang Perdagangan Orang Dalam dan Implikasinya

Perdagangan Orang Dalam adalah topik yang secara historis menghasilkan banyak berita. Nama pertama yang mungkin Anda pikirkan (di antara semua eksekutif dan profesional bisnis yang dituduh dan / atau dihukum) adalah guru desain rumah Martha Stewart yang menghabiskan waktu di balik jeruji besi untuk perdagangan orang dalam.

Jika Anda tidak terbiasa dengan dunia ini, perdagangan orang dalam adalah perdagangan sekuritas (membeli atau menjual saham) berdasarkan informasi material yang tidak tersedia untuk masyarakat umum. Dilarang oleh Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) karena tidak adil dan akan menghancurkan pasar sekuritas dengan menghancurkan kepercayaan investor.

Apa Yang Merupakan Orang Dalam

Orang dalam perusahaan adalah seseorang yang memiliki akses ke informasi penting tentang perusahaan yang dapat memengaruhi keputusan investor yang akan berdampak pada harga saham atau penilaian perusahaan. Informasi penting ini sering digambarkan sebagai informasi material.

Eksekutif perusahaan dan manajer umum memiliki informasi material. Misalnya, Wakil Presiden Penjualan tahu berapa banyak produk yang telah dijual perusahaan dan apakah akan memenuhi perkiraan pendapatan yang diberikan kepada investor. Lainnya di perusahaan memiliki informasi material, seperti akuntan yang menyiapkan spreadsheet prakiraan penjualan. Asisten administrasi perusahaan juga memiliki informasi material karena ia menyiapkan siaran pers dan memiliki wawasan lebih lanjut tentang hasil pendapatan.

Orang dalam lainnya termasuk analis keuangan; wiraniaga top; individu dalam Hubungan Investor dan / atau Hubungan Masyarakat yang menyiapkan pengumuman publik; orang-orang kunci dalam Penelitian & Pengembangan (jika perusahaan sedang mengembangkan produk baru yang bisa menjadi penjual besar); pialang; bankir dan pengacara. Seperti yang Anda lihat, potensi perdagangan orang dalam sangat luas, itulah sebabnya organisasi yang diperdagangkan secara publik memiliki prosedur yang jelas untuk memberi tahu orang-orang yang dianggap orang dalam dan menjelaskan kepada mereka aturan, batasan, dan kemungkinan hukuman.

Seorang Insider Sementara

Jadi apakah itu berarti Anda bukan orang dalam kecuali Anda berada di tim manajemen perusahaan, tim keuangan atau pengembangan, atau seseorang yang disewa untuk menangani informasi material? Dalam satu kata, "Tidak."

SEC memasukkan dalam definisi orang dalam mereka yang memiliki akses "sementara" atau "konstruktif" ke informasi material. Jika presiden sebuah perusahaan memberi tahu Anda bahwa harapan terbaik perusahaan untuk produk terobosan tidak akan mendapatkan persetujuan dari regulator, Anda sekarang sama seperti orang dalam. Adalah ilegal baginya untuk berdagang berdasarkan pengetahuan itu sebelum menjadi pengetahuan umum.

Sama ilegal bagi Anda untuk melakukannya karena Anda sekarang menjadi "orang dalam sementara". Ini tetap benar terlepas dari berapa kali informasi tersebut dilewatkan. Jika presiden memberi tahu tukang cukurnya, yang memberi tahu pengasuhnya, yang memberi tahu dokternya, siapa yang memberi tahu Anda, itu berarti bahwa tukang cukur, pengasuh bayi, dokter, dan Anda semua adalah "orang dalam sementara".

Siapa pun yang memiliki informasi material dilarang berdagang, berdasarkan pengetahuan itu, hingga informasi tersebut tersedia untuk masyarakat umum. Mahkamah Agung AS memutuskan bahwa ini berlaku untuk seseorang tanpa ikatan dengan perusahaan. Memiliki informasi material membuat Anda menjadi orang dalam, bahkan jika Anda tidak mencuri informasi itu.

Denda karena Melanggar Aturan Perdagangan Orang Dalam

Bagian 10 (b) dan 14 (e) dari Securities Exchange Act 1934 memberi SEC wewenang untuk mencari perintah pengadilan yang mengharuskan pelanggar mengembalikan keuntungan perdagangan mereka. SEC juga dapat meminta pengadilan untuk menjatuhkan hukuman hingga tiga kali lipat dari laba yang disadari pelanggar dari perdagangan orang dalam mereka. Selain hukuman keuangan, ada hukuman pidana, seperti halnya dengan Martha Stewart.

Melindungi Perusahaan Anda

Polisi sendiri orang dalam Anda, jangan izinkan perdagangan orang dalam dan jangan lakukan sendiri. Bersikaplah rajin untuk tidak berbagi informasi material dengan siapa pun yang bukan orang dalam dan pastikan semua orang dalam memahami tanggung jawab yang ditimpakan pada mereka dan keadaan di mana mereka mungkin menjadi "orang dalam sementara". Adalah kepentingan terbaik perusahaan Anda untuk mencegah perdagangan orang dalam. Bahkan jika perusahaan dan semua karyawannya pada akhirnya dibebaskan oleh SEC dari kesalahan apa pun, penyelidikan itu sendiri dapat memiliki efek merusak yang berlangsung lama pada perusahaan di mata publik dan para pemangku kepentingan.